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保证金业务 交易费用 交易时间 交易规则 人民币计价证券 港股与A股 港股投资误区

一、保证金业务介绍
二、收费标准
三、常见问题


一、保证金业务介绍

1.什么是保证金账户?

保证金账户(margin account):亦称孖展账户、透支账户,是投资者在证券公司开设的一种账户形式。通过该账户,投资者可以用股票作抵押,按账户资产总市值的一定比例借用证券公司资金进行投资。通过此服务,客户的投资能力可以即时提高,有助客户在瞬息万变的证券市场中及时作出投资决定,把握机会获取更高投资回报。

2. 保证金交易怎样发挥「杠杆」作用?

如客户以现金形式买入400A公司的股票,股价为HKD100, 便需支付 HKD40,000。 但如客户以孖展形式买入此股票,而假设该股票的可按揭比率为60 %,则只需支付HKD16,000便可购入该数量股票。 如果该股票的价格上升10%,而客户于HKD110成功沽出该股票,如果不计算交易费用及股票利息,便可赚取利润HKD4,000。 以本金HKD16,000计算, 回报率高达25%。 相比之下,较用现金方式买卖的10 %回报率高出一倍。如果该股票的价格下跌时,该客户的投资亏损也会放大。


二、收费标准

1.保证金业务将会涉及哪些收费?

保证金账户的股票交易的收费标准与现金账户相同,包括但不限于交易佣金、交易征费等。如客户使用了保证金额度,则需支付透支利率,我司提供年利率低至P2+3%,利息只按已动用的额度每日计算,每月结算一次,减低客户的投资成本。P+3%为融资借款利率,如由于价格下跌,股票可抵押值少于贷款总额,则差额部分将按P+8%的标准计收利息。

(2)P为银行优惠利率。

三、常见问题

1. 保证金账户和现金账户有何分别?

现金账户指客户在下单买卖股票时, 账户中已备有足够款项供扣账,即客户是使用自有资金进行交易。

保证金账户指客户以该账户中的股票资产作为抵押,向券商贷款以买入股票。保证金融资方式买卖,客户只需付出相当于购入股票总值的一部份款项,便可进行高出本金的投资。 由于客户向本公司贷款以买入股票, 所以买入的股票将会作为有关贷款的抵押品。

根据我司的业务规则,现金账户是一个基本账户,客户如需开立保证金账户,需先开立现金账户。

2.在开立保证金账户后,客户怎样知道信贷额度、信贷期限及利率等信息?

在开立保证金账户后,我司会以邮件方式向客户发出开户通知函。开户通知函中将列明融资额度、有效期期限(即常设授权有效期)及利率予客户保存。

* 客户获批的融资额度将有可能根据市场状况,客户资产情况做出调整。

3.各类股票的抵押率?

股票抵押比率为其市值的0-70%。大致的划分如下:

恒生指数成份股: 70%

• H, 红筹股:20%-50%

其他: 10%-40% (依成交量、市值、公司背景和公司财务而定)

认股权证和牛熊证: 0%

我司将根据市场情况定期做出调整。客户可于通达信交易软件中查看到已买入股票的抵押率。

4. 如何计算融资贷款利息?

当客户使用融资额度时,我司将向客户收取一定的利息。

1)当客户使用融资额度,且贷款额低于股票可抵押值,我司将向客户收取P+3%的利息。假设客户融资HKD10万,使用时间为20天,则需要支付的利息:10×P+3%/365×20。利息为每月月底一次性收取。

* P为银行最优利率。

2) 当客户贷款高于股票可抵押值,我司将向客户收取P+8%的利息。

5. 在什么情况下,客户会被要求追收保证金?

当客户的总贷款超过账户的认可股票融资额时,即户口融资比率大于100%,我司便会向客户追收保证金,以减低融资欠款。

6. 在什么情况下,账户会被平仓?

客户如未能在限期前存入按金或提供更多抵押品,且账户内的融资比率达到一定比率时,我司有权强制性沽出账户内的部份或全部股票, 以减低账户的结欠。

7. 保证金业务的风险提示。

存放抵押品而为交易取得融资的亏损风险可能极大。您所蒙受的亏损可能会超过您存放于我司的抵押品(包括现金及任何其他资产)。客户也可能会在短时间内被要求补仓。假如没法履行,我司有可能进行强制平仓,客户需要为产生的任何欠款及利息负责。因此,客户应该根据本身的财政状况及投资目标,仔细考虑这种融资安排是否适合阁下。

 

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