一、保证金业务介绍
二、收费标准
三、常见问题

一、保证金业务介绍

1.什么是保证金账户？

保证金账户(margin account)：亦称孖展账户、透支账户，是投资者在证券公司开设的一种账户形式。通过该账户，投资者可以用股票作抵押，按账户资产总市值的一定比例借用证券公司资金进行投资。通过此服务，客户的投资能力可以即时提高，有助客户在瞬息万变的证券市场中及时作出投资决定，把握机会获取更高投资回报。

2. 保证金交易怎样发挥「杠杆」作用？

如客户以现金形式买入400股A公司的股票，股价为HKD100， 便需支付 HKD40,000。 但如客户以孖展形式买入此股票，而假设该股票的可按揭比率为60 %，则只需支付HKD16,000便可购入该数量股票。 如果该股票的价格上升10%，而客户于HKD110成功沽出该股票，如果不计算交易费用及股票利息，便可赚取利润HKD4,000。 以本金HKD16,000计算， 回报率高达25%。 相比之下，较用现金方式买卖的10 %回报率高出一倍。如果该股票的价格下跌时，该客户的投资亏损也会放大。

二、收费标准

1.保证金业务将会涉及哪些收费？

保证金账户的股票交易的收费标准与现金账户相同，包括但不限于交易佣金、交易征费等。如客户使用了保证金额度，则需支付透支利率，我司提供年利率低至P^（2）+3%，利息只按已动用的额度每日计算，每月结算一次，减低客户的投资成本。P+3%为融资借款利率，如由于价格下跌，股票可抵押值少于贷款总额，则差额部分将按P+8%的标准计收利息。

(2)P为银行优惠利率。

三、常见问题

1. 保证金账户和现金账户有何分别？

现金账户指客户在下单买卖股票时， 账户中已备有足够款项供扣账，即客户是使用自有资金进行交易。

保证金账户指客户以该账户中的股票资产作为抵押，向券商贷款以买入股票。保证金融资方式买卖，客户只需付出相当于购入股票总值的一部份款项，便可进行高出本金的投资。 由于客户向本公司贷款以买入股票， 所以买入的股票将会作为有关贷款的抵押品。

根据我司的业务规则，现金账户是一个基本账户，客户如需开立保证金账户，需先开立现金账户。

2.在开立保证金账户后，客户怎样知道信贷额度、信贷期限及利率等信息？

在开立保证金账户后，我司会以邮件方式向客户发出开户通知函。开户通知函中将列明融资额度、有效期期限（即常设授权有效期）及利率予客户保存。

* 客户获批的融资额度将有可能根据市场状况，客户资产情况做出调整。

3.各类股票的抵押率?

股票抵押比率为其市值的0-70%。大致的划分如下：

• 恒生指数成份股： 70%

• H股, 红筹股:20%-50%

• 其他： 10%-40% (依成交量、市值、公司背景和公司财务而定)

• 认股权证和牛熊证： 0%

我司将根据市场情况定期做出调整。客户可于通达信交易软件中查看到已买入股票的抵押率。

4. 如何计算融资贷款利息?

当客户使用融资额度时，我司将向客户收取一定的利息。

1）当客户使用融资额度，且贷款额低于股票可抵押值，我司将向客户收取P+3%的利息。假设客户融资HKD10万，使用时间为20天，则需要支付的利息：10万×（P+3%）/365×20。利息为每月月底一次性收取。

* P为银行最优利率。

2） 当客户贷款高于股票可抵押值，我司将向客户收取P+8%的利息。

5. 在什么情况下，客户会被要求追收保证金?

当客户的总贷款超过账户的认可股票融资额时，即户口融资比率大于100%，我司便会向客户追收保证金，以减低融资欠款。

6. 在什么情况下，账户会被平仓?

客户如未能在限期前存入按金或提供更多抵押品，且账户内的融资比率达到一定比率时，我司有权强制性沽出账户内的部份或全部股票, 以减低账户的结欠。

7. 保证金业务的风险提示。

存放抵押品而为交易取得融资的亏损风险可能极大。您所蒙受的亏损可能会超过您存放于我司的抵押品(包括现金及任何其他资产)。客户也可能会在短时间内被要求补仓。假如没法履行，我司有可能进行强制平仓，客户需要为产生的任何欠款及利息负责。因此，客户应该根据本身的财政状况及投资目标，仔细考虑这种融资安排是否适合阁下。

一般简单地用0.25%+0.11%公式计算，其中0.25%通常是券商收取的佣金比例。0.11%是政府和交易所收取的各项费用之和。

1.交易佣金： 成交总金额的0.25%，最低收费为100港元。

2.交易征费：买卖双方需分别缴纳成交总金额0.003%的交易征费，该费用由券商代代香港证监会

收取。

3.交易费：买卖双方需各付每宗成交金额0.005%的交易费，该费用由券商代交易所收取。

4.交易系统使用费：买卖双方均需就每笔交易各付港币0.50的交易系统使用费。我司目前为投资者豁免该费用。

交易于周一至周五（公众假期除外）进行，交易时间如下：

在圣诞前夕、新年前夕及农历新年前夕，将没有延续早市及午市交易。要是当天没有早市交易，当天也不会有延续早市交易。

2018年香港股市休市日

1、报价方式：香港市场不设置涨跌停板，最常见的报价方式为限价盘和竞价盘，投资者如果想以某个特定价格成交，则报“限价盘”，即交易必须以指定的价格或优于该价格成交；投资者如果不想指定价格，则可以于开盘前时段发布“竞价盘”， 即交易会于对盘时段内以价格及时间等优先次序按最佳价格顺序对盘。任何未完成配对的竞价盘会自动取消。

2、买卖盘以价格优先原则， 按照输入系统次序进行撮合成交

3、T+0交易制度：当天买入的股份当天可以卖出

4、T+2交收制度：股票和资金的交收时间为交易日之后的第2个工作日下午3点45分前

5、交易方式：在现有交易系统下，投资者可选择电话交易、网上交易或亲自到经纪公司买卖

6、报价变动幅度：股票买卖报价的最小变动幅度，与股票当时所处的价格区间有关，1个价格变动幅度可能是1分、1角、2角等等

港股交易价差

1、产品介绍
2、认购及交易
3、风险提示

首只以人民币计价的证券即将在联交所挂牌上市，为方便投资参与人民币证券的认购和买卖，请阅读以下服务指南。

1、产品介绍

什么是人民币计价证券？

人民币计价证券是一种以人民币计价或结算的全新投资产品，多数会以首次公开发售（IPO）的方式进入香港证券市场。一旦挂牌上市，投资者即可在香港联合交易所有限公司（联交所）买卖有关的人民币证券。

2、认购及交易

1)、如何进行人民币证券的认购和交易？

客户须在我司开立“富尊会证券账户”。如已开立该账户，且在该账户内持有足够的人民币资金，则可进行人民币证券的认购和交易。新客户则可登录“点金门”提交开户预约申请。

人民币证券的认购及交易方法与港股大致相同。

a.交易方式：您可通过交易软件，或登录网上营业厅（点击进入网上营业厅）进行股票买卖交易。此外，客户亦可致电我司客服热线40000－95525进行语音自助交易或人工委托下单。

b.新股申购：您可通过交易软件（点击下载交易软件）进行新股申购。

2)、买卖上市人民币计价证券涉及哪些交易费用？

正如任何股票交易，买卖上市人民币计价证券涉及经纪佣金、印花税、证监会交易征费、联交所交易费及其他费用。买卖人民币证券涉及之交收的结算货币（包括经纪佣金、托管费、登记过户费、代收股息费等）均是以人民币计算及支付。     

为方便费用计算，由券商向客户代收并向证监会缴纳的费用（印花税、证监会交易征费及联交所交易费等），将由我司根据此类项目既定的港币收费标准及银行公布汇率，折算其对应人民币计费标准，代为向客户收取。

3)、如何派发股息？

上市人民币计价证券的股息可以人民币或其他货币派发。由于人民币受转换限制及外汇管制，上市公司有机会未能及时准备足够的人民币以派发股息。因此，股息可能以人民币以外的货币派发。

3、风险提示

1)、在投资人民币产品前要留意什么？

跟所有投资一样，投资人民币产品前，投资者须清楚了解产品的性质、投资目标、策略、主要特点及风险，评估有关产品是否符合自身的投资需要，并考虑您是否可以承受有关风险。

2)、投资人民币产品时，须考虑什么风险因素？

投资风险／市场风险: 跟所有投资一样，人民币产品须面对投资风险，并且可能不保本。即产品内的投资或相关资产的价格可升可跌，而导致产品可能赚取收益或招致损失。因此，即使人民币升值，投资者亦可能须承受亏损。

流通风险: 由于人民币产品是一项新产品，因此可能没有一般的交易活动或活跃的二手市场。因此，投资者或不能即时出售有关产品，又或可能要以极低价出售。

发行人／交易对手风险: 人民币产品须面对发行人的信贷风险及无力偿债风险。投资者应该仔细考虑发行人的信用程度，再作出投资决定。由于人民币产品亦可能投资于衍生工具，你亦须承受衍生工具发行人违约的风险。这些风险可能对产品的回报有负面影响，更可能构成重大损失。

港股投资优势

第一，和A股相比，H股的投资价值更高，预期上升空间更大，投资安全边际也更高。

第二，能经过香港联交所批准上市的公司，更是一些资质非常好的公司，相对国内股市的上市公司，投资风险系数更低。

第三，将要回归A股的大蓝筹股可能存在暴利机会，如中国人寿等在回归A股前都大幅上涨一倍多，现在还有一大批如中国移动、中国财险等待回归。

第四，港股交易比较自由。香港证券市场交易品种丰富，可以投资各种金融衍生产品，如期指、期权、外汇高杠杆交易、认股证、股票挂钩票据等。这类投资高风险、高盈亏，交易实行T+0，无涨跌停板，有强大的做空机制，又是保证金交易，判断准确一单就可获利数倍以上。仙股、细股很多，一旦公司基本面出现改观，股价上升空间巨大。

第五，香港新股发行比较照顾中小投资者。新股中签率平均高达10%，最高达100%(A股中签率常常万分之一都不到)，参与新股认购可迅速获利。还可以参与股票配售。为吸引投资者，配售股票通常会有折扣，投资者可以以低于股市交易价取得心仪的股票。

第六，香港股市与大陆股市相比更加成熟和规范。香港股市建立于1866年，至今已经有一百多年。

港股与A股的区别

港股与A股术语对照

误区一：细价股便宜 涨升空间大

  细价股一般基本面都不太好，有的要经过几年才能扭亏，有的甚至扭亏无望，如果股票大跌，可能需要等很多年才能翻身。

  大户资金一般较少参与细价股投资，这些股票的流动性较差，下跌时的风险也非常之大。如果持股数量较多，即使以低价抛售，也可能无人接盘。

误区二：以A股手法炒作港股

  内地投资者进入香港，首先，需要了解市场具有哪些投资工具，了解大户资金的操作方式。其次，不要仅看技术面，而要多看基本面，买那些优质的股票。

  专家分析，香港市场和内地市场在市场制度上存在较大差异，包括不设涨跌停限制。因此投资者在选择股票上要非常谨慎。另外，香港市场受到国际市场影响很大，投资者关注的不能只是股票市场和中国经济，甚至要24小时关注欧洲、美国股市，还要关注外汇、债券、商品等多个市场的变化。

误区三：H股价格将升至A股水平

  很多内地投资者会认为H股价格会上涨与A股看齐，而不认为会是A股下跌来实现两者的接轨，其实这种可能性也是存在的。另外，A、H股价格实现完全的价格接轨，或许也是投资者的一厢情愿，因为两地的股本发行规模不一样，供求关系不一样，投资者结构也不一样。随着供求的变动，价格出现差异是正常的市场表现。

误区四：孖展融资“一本万利”

  在香港市场，证券投资户口有两种，一种是现金户口，投资者须以现金全数交收所有证券交易；另外一种是孖展户口，又称证券融资交易账户，或保证金户口，客户交易之后，只须支付部分投资金额，余下部分由证券商垫付，并收取相应利息。

  一旦孖展融资，投资者也需要投入更多精力关心市场行情，因为一旦出现大跌，券商可能会随时向投资者追缴保证金，即要求客户向户口补充现金，否则便会斩仓抛售股票。实际上，券商也有权在市场急跌的时候，不通知客户便直接套现股票，这是投资者必须要重视的风险。